东方电气简要分析

　　营收与净利润：2024年上半年，公司营收334.57亿元（+11.84%），但归母净利润同比下降15.52%至16.91亿元，显示成本压力或市场竞争加剧。2025年一季度，营收同比增长9.93%至165.48亿元，归母净利润增长27.39%至11.54亿元，主要受益于非经常性损益项目（如股票投资收益）。

　　现金流与负债：2025年一季度经营活动现金流净额-32.93亿元，同比大幅下降365.42%，主要因采购支出增加及客户存款减少；资产负债率70.14%，流动比率0.965，速动比率0.707，显示短期偿债压力较大。

　　公司分红稳定，2024年每10股派4.75元，近三年累计派现32.43亿元；2025年1月回购1.73万股限制性股票，传递管理层信心。

　　新能源与储能：全球能源转型推动风电、核电、储能需求增长，公司清洁高效能源装备占比42.04%，风电新增装机量跻身全球前三。

　　政策风险：火电设备受环保政策限制，风电、核电依赖政府补贴与审批进度；美国加征关税可能影响出口业务。

　　核心业务：覆盖火电、水电、核电、风电、气电、太阳能“六电”领域，核电设备（如“华龙一号”）和燃气轮机技术全球领先，核电主设备累计交付超200台套，市占率40%以上。

　　订单储备：2024年新生效订单1011.42亿元（+16.88%），覆盖未来4-5年业绩，核电、抽水蓄能订单增长显著。

　　火电、水电、核电设备市占率分别为33%、40%、40%，燃气轮机市占率74%，稳居国内龙头地位。

　　自主研发全球最大26兆瓦海上风电机组、500兆瓦冲击式水电机组等，核电汽轮机转子技术突破国际水平。

　　2024年净利润35.5亿元，2025年一季度净利润11.54亿元（+27.39%），但扣非净利润仅微增0.22%，显示主业增长乏力。

　　估值水平：2024年A股PE 13.4倍，港股PE 8.1倍，低于行业平均23倍，具备低估值优势。

　　机构预计2024-2026年归母净利润42.0/49.0/56.8亿元，营收复合增速约7%，核电与抽水蓄能贡献主要增量。

　　新能源与核电：政策推动下，核电年均开工6-8台机组，2030年装机容量目标1.2亿千瓦；抽水蓄能市占率41.6%，订单持续释放。

　　东方电气作为能源装备龙头，短期受益于火电保供需求及核电订单释放，长期受益于全球能源转型。其低估值、高分红特性对稳健型投资者具吸引力，但需关注现金流改善及政策风险。

　　中长期（6个月以上）：若新能源订单超预期或政策加码，估值有望修复至PE 17倍（目标价24元/A股）。

　　昨夜今晨丨一地深夜6.3级地震，有伤亡丨陈奕迅演唱会突发丨胖东来新规引关注丨微信又上线日晚，土耳其内政部长耶尔利卡亚表示，该国西部巴勒克埃希尔省森德尔格地区当天发生6.1级地震，目前已造成1人死亡、29人受伤。

　　近日记者接到不少农民朋友的反映他们在网上遭遇了一批假冒的农技专家坑农害农的骗局正在发生！假农技专家“粉墨登场”坑农骗局正在抖音、快手微信视频号上演记者以“农业”作为关键词在各大短视频平台进行搜索，随即弹出不少所谓“农业主播”“助农专家”的短视频。

　　北京7岁男童参加夏令营，在大理苍山已失踪一天一夜，当地海拔约4092米，岔路多，当时4名老师看管7名小孩。（剪辑：辛乐）

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　　有广东江门的街坊报料，她62岁的妈妈不识字每个月手机话费就是靠存折代扣，直到今年4月，有银行工作人员提醒其线元都有。

　　255万拍下校内51平商铺3年经营权，因不能卖烟酒放弃租赁，校方：赔偿3年租金差价损失75万元

　　经过多轮竞拍后，以年租金85万元合计255万元的高价拍下3年经营权。然而许先生的经营执照项目包含“烟酒”，学校在招租时明确不得售卖香烟、酒水，要求他变更经营范围，不愿放弃烟酒生意的他及朋友选择毁约。

　　8月10日，潇湘晨报记者联系上了当事人刘军的姐姐，她告诉记者，该案将在8月12日额尔古纳市人民法院开庭审理。